私有化退市是什么意思（实现私有化的条件及利弊）-有问网

私有化退市是什么意思（实现私有化的条件及利弊）

有问网 • 2023年9月6日 am11:33 • 最新资讯 • 阅读 78

一段时间，美股上市公布私有化的报道此起彼伏。发售本不容易，却为何还要坚持“私有化”股票退市呢?“私有化”代表什么意思?“私有化”之后将意味什么?

壹、私有化是啥？

发售公司私有化，一般是指发售公司大股东做为回收建议者所发动的回收主题活动，目的是为了要悉数买回小股东手里的股权，买回后撤消这一家公司的上市资格，变成大股东自身的私公司，即股票退市。

这也是金融市场一类特殊企业并购实际操作，它与其它企业并购操控的较大差别是它目的在于使被收购发售公司退市，由群众公司变成个人公司。

贰、发售公司私有化有哪些好处呢？

1. 可以选择是不是向社会公布运营数据

私有化后，公司不需要再向社会公布关键运营数据，公司机密不用对外开放表露。

2.省掉高额的发售运营成本

例如律师代理费、咨询费、审计费这些。

3.不用担心公司股票价格被忽视

私有化后，公司股票价格不会再公开买卖，不必担心市场估值太低所引起的股权融资窘境。

4.缓解外界工作压力

再也不要承担来源于投资人的一座座高山，及其监管部门和做空机构的24个小时线上“盯”。

5.私有盈利

股东能够私有公司发展趋势所带来的极大盈利。

叁、完成私有化都有什么方法

美国股票私有化主要包括要约收购、长式合拼、反方向股票分割三种方式。

(1)要约收购是收购者(公司高管或第三方)向股东邮递一份书面形式要约承诺文档，要约承诺文档必须符合SEC(国外股票交易联合会)公布规定，同时也要有一封表明后面回收布置的传递指示信;接着，在收购者获得了公司90%的股权的情况下能够执行简单合拼了。要约收购适宜总股本比较大且股东人数众多的发售公司，恰好切合大部分中国概念股特色。

要约收购实例：2020年1月12日，唯品会公布接到私有化要约承诺，买家团拟以每ADS(美国存托凭证)20美金的价钱回收公司全部发行、非陈欧以及买家团持有的优先股。回收结束后，唯品会将在纳斯达克股票退市。

(2)长式合拼与香港股市里的协议书分配、开曼公司法中的协议收购相匹配，是通过大股东立即和目标公司合拼，或者由大股东先建立一个国有独资子公司，再通过该子公司和目标公司开展合拼，以此来实现股票退市;收购者和公司股东会协商解决并签定合并协议;经股东会审批后，股东对于此事买卖开展投票选举。

长式合拼实例：据SEC信息披露，瑞立集团SORL Auto Parts(http://SORL.US)于2020年4月6日提交了其私有化买卖交易有关说明文件。据统计，在2019年11月29日，瑞立集团、母公司Ruili International Inc.(通称“母公司”)、及其母公司集团旗下国有独资子公司Ruili International Merger Sub Inc.(通称“Merger Sub”)三方达到合拼方案协议书，即：瑞立集团与Merger Sub合并为一家全新升级公司，与此同时，合拼后新公司将成为母公司集团旗下国有独资子公司。

(3)反方向股票分割，是公司公布致力于降低备案股东数量反方向股票分割方案，一般公司让股东以原先的10股、100股获得现今一股;遵循这一转股标准，公司一般会以现金结算的形式得到一些股东手上不够一股的股权，这样一来，比较小的备案股东就会被挤压公司，进而也会减少股东的总数。此类方法适宜总股本比较小、股东总数比较少的发售公司。

反方向股票分割实例：中国概念股手机人人网曾公布执行反方向股票分割，但是最终并没有实行。