顺丰借壳上市是如何操作的（借壳上市是什么意思）-有问网

顺丰借壳上市是如何操作的（借壳上市是什么意思）

有问网 • 2023年8月21日 pm2:22 • 最新资讯 • 阅读 97

上年三月份，快递公司大佬圆通快递便是借壳大杨创世发售，今日顺丰又上演这一幕，借鼎泰新材发售。这不仅让顺丰掌门，以前说不上来市，不捞钱的王卫变成第四大富豪，也使得这一家我国最快的快递迈入了资本市场门坎。

为何我们都喜欢借壳发售?那么就要最先弄懂什么叫壳。怎么样的公司才算是壳公司。

作为一个略微掌握一点点金融业的人来讲，上市公司经营情况不太好销售业绩不行，公司本该想太多发展方向，提高公司营运能力。可是在中国，上市公司尽管经营不佳，但依然在那儿维持挺立，顶不住拼死拼活也需要挺，就已经并不是为了公司的高速发展，原因是在保壳。

“壳”就是指上市公司资质，经营不佳的公司个股时会加ST或是*ST。其中不少公司尽管没有股票退市但也已不具有升值空间，只剩下一个上市公司资质车牌，而上市公司资质作为国内争夺的潜力股，因此“壳资源”具备很高附加值，甚至会出现炒壳的情况。

实际上壳资源值钱的东西缘故并不是其自身有价值，大伙儿更看重的是壳公司的上市公司影响力，壳资源有朝一日被别人看好了能够被高价收购，上市公司也可以赚上一笔。非上市公司能通过一些运行，借壳发售。

借壳发售可以说在我国股票市场的一大热血传奇，因为国家对公开增发拥有严格监管，申请流程繁杂悠长，也有严格的审核，有的时候遇到现行政策限定，三年五年也无法发售。尽管借壳费用较高，可是可以让公司比较便捷快速地过多发展成为上市公司，那也是壳资源变成资源搜索神器的主要原因。

尽管借壳发售也存有很多风险与缺点，比如无法进行IPO，不可以马上开展募资，借壳后公司要运作一段时间才可以步入正轨开展发行债券，股票增发，但跟增发新股静静的等待流程和审批全过程对比，这种都是能够相抵的。

拿如今顺丰和鼎泰新材举例说明，顺丰现在正借壳鼎泰新材(下边通称鼎泰)在A股发售。为了更好地测算假定现阶段鼎泰值10亿顺丰值100亿，顺丰借壳鼎泰能够理解为(分两步)：

1. 鼎泰原先总市值10亿，想购买顺丰，必须100亿红包，并没有现钱，那样股票增发用等价股票购买。

2. 鼎泰公开增发100亿用于支付顺丰，付款后这时公司总的市值 110 亿，在其中顺丰占股10/11反倒变成公开增发付款后新公司的大股东大股东，鼎泰占股1/11缩小公司股东。

3. 新公司(公开增发选购顺丰后)有二块业务，原顺丰的快递公司有关业务与原鼎泰金属有关业务，那样顺丰怎样脱离原鼎泰金属材料有关业务(使用价值10亿)?这一部分业务对顺丰没有用。

4. 能直接再出售给鼎泰股东，鼎泰股东会用新公司股权，1/11的公司股权(都是10亿，110亿*1/11)买这一部分金属材料业务(都是10亿)，等同于分户，这么一来最终新公司顺丰占股100%(估值100亿)，鼎泰或是有着原先的财产(10亿)，但是没上市。

只不过在操作过程中，第4步，一般鼎泰公司股东不容易以恰好售价回购原金属材料业务财产，反而是同时拥有顺丰快递公司部分一小部分股权(例如快递公司一部分业务5%使用价值5亿)作为补偿去购买原先使用价值10亿金属材料业务财产，这5亿差值赔偿就等于是这一壳“壳费”，那样回购后鼎泰股东或是有着原先金属有关业务财产，与此同时得多5%的顺丰公司(下面的图中澳2鼎泰)股权。